来（lái）源 Source：昆明米兰和麦肯（kěn）企（qǐ）业管理咨询有（yǒu）限公司 日（rì）期 Date：2020-11-12 点击（jī） Hits：2430
2014年3月10日，我在《南方（fāng）日报》发表（biǎo）了一篇评论（lùn）文章，题（tí）目是：《发展混合所有（yǒu）制（zhì）目的在于完善现代企业制度》。
初步统计（jì）了一下，在我公（gōng）开发表的文章中（zhōng），直接（jiē）以“现（xiàn）代企业制度（dù）”为标题（tí）元素的，就（jiù）有3篇（piān）。而标题上没有体现，在内容方面涉及的，那（nà）就多了（le）去了。
今天介绍第一篇。标题（tí）已经清（qīng）晰（xī）地表明（míng）我的观点，混改的主要目的，在于完善国企（qǐ）的现代企业制度（dù）。
对新一轮国企改革，我最（zuì）不放心，或（huò）者说最警惕的，就是（shì）发展混合所有制（zhì）经济问题（tí）。我认为，混改（gǎi）搞（gǎo）得不好，很可能（néng）成为坚持公有制主体地位的一个豁口。
十（shí）八大以后（hòu），所谓的市场派（见《市场派的（de）底牌（pái），我早就看到（dào）了（le）——国企改革再评论之（zhī）十八》），在理论上已不可能形成对坚持公有制主体（tǐ）地位正面（miàn）攻击的杀伤（shāng）力，混改却成为（wéi）在实践上（shàng）推行（háng）渐进式私有化的可能。因为国（guó）资系（xì）统在这个问（wèn）题上没（méi）有清晰的（de）底线（xiàn），而国企（qǐ）领导人大都有可能对混改而来的个人持股（gǔ）有所（suǒ）期（qī）冀。因此（cǐ），彼方集中（zhōng）火力于此（cǐ），一旦突破，将成（chéng）溃堤之（zhī）势，一泻千里（lǐ）。于（yú）是，本人对混改这一主题的研究发声最为密集，所持（chí）观点最为明确。
我所发表的3篇关（guān）于混改（gǎi）目的（de）在于完善国企“现代企业制（zhì）度”文章，都（dōu）是在（zài）十八届三中（zhōng）全会（huì）之后（2013年11月），颁布《国务院关于国有企业发展混合所（suǒ）有制（zhì）经济的意见》文件之前（2015年9月）。之后，至今，本人的（de）基本（běn）观点并（bìng）无动（dòng）摇，反而日益坚定，并推出关于混改准确定义、对混改实施综合评价等研究成果（在后续“再评论”文章中会涉及）。
现在（zài）看来，可以十（shí）分自信地说：在混改这一理论（lùn）与实践（jiàn）领域，本（běn）人尽到（dào）了（le）智库学者的责任，即（jí）看早一（yī）步、看（kàn）深一层、看（kàn）远一程（chéng）。
更（gèng）重要的是，本人的研究观点（diǎn），与（yǔ）习近平总书记的重要讲话精神，始终保持同频、同调、同向（xiàng）。这是十分值得（dé）自豪的。
这篇文章发表于（yú）2014年3月10日。在（zài）此之前（qián）的2月17日，习近平总书记在中央党（dǎng）校省部级领（lǐng）导干部学习研讨班上说：“各方面对改革措施的（de）理解，相关解读大多符（fú）合中央（yāng）精神，但也有（yǒu）一些不够准确、不够全面的问题。比如，只讲使市场在（zài）资源配置中（zhōng）起决定性作用，不（bú）讲（jiǎng）更好发挥政府（fǔ）作（zuò）用；只（zhī）讲积极发展混合所有制经济，不讲推动国有企（qǐ）业（yè）完善现代企业制度，甚（shèn）至认为国有企业（yè）根本搞不（bú）好、应该消失。”各位请注（zhù）意了！在习近平总书记（jì）看来，那些（xiē）“不够准确、不够（gòu）全面的问题”，有两项是必须澄清并（bìng）予以纠正的，其中一项就是发展混合所有制经济的目的问题！可见其重要性和（hé）紧迫（pò）性（xìng）。习近平总书记（jì）这一重（chóng）要讲话（huà），指出了发展混合所（suǒ）有（yǒu）制经（jīng）济的核（hé）心目的，即推动国有企业完善现代（dài）企业制度。如果推进了混改（gǎi），搞得似（sì）模似样、轰轰（hōng）烈烈，即使引进了资金、技术、人（rén）才、市场，甚至还搞了（le）员工持股，但是（shì），在完善现代企业（yè）制（zhì）度方面乏善可陈，徒有其名，那么，这（zhè）样的混改就是不合格的，没有达到国企混改目的，混（hún）了以后也将不可持续，乃至最终（zhōng）还是要断送掉国企的前程。如果在此（cǐ）过程中，为了吸引民资（zī）混合（hé），还做出了某些让步，给予了一定的折扣优（yōu）惠，那可就更加得不偿失了，属于标准的（de）“赔了夫人又折兵”！
民间有一（yī）句俗语：“不（bú）以结婚为目（mù）的（de）的（de）谈恋爱都是耍（shuǎ）流（liú）氓”。可以套用（yòng）这个概念来表达，即：“不以完善国企（qǐ）现代（dài）企（qǐ）业制（zhì）度为目的的混改都是糊弄党（dǎng）中央”。
这里我解（jiě）释一下，为什么一定要与民（mín）资（或曰非国有资本）的混合才能算真混改的前提（tí）。
本（běn）人（rén）也曾听闻，当（dāng）与民资（zī）的（de）混改遇（yù）到这（zhè）样或那样的问题而逐渐陷于停滞时（shí），国（guó）资系统内部有这样一种（zhǒng）说法，即（jí）不同出资人主体的国（guó）企之间相（xiàng）互参（cān）股，也（yě）算是混改的一种。我甚至看（kàn）到某高（gāo）层也在一个内（nèi）部会议上提倡“我们自己先混起来”。
其实，从（cóng）现代企业制（zhì）度“相互（hù）制衡、协调运转”的公司治（zhì）理（lǐ）机制成因来看（kàn），很容易（yì）理解。为什（shí）么不同出资人主体之间要“相互制衡”？因为谁都担心（xīn）缺乏制衡的一方损害（hài）自己的利益。那为什么民营资本更加青睐“相（xiàng）互制（zhì）衡”？因为民营资本的完全私有属（shǔ）性，真金白银是自己（jǐ）掏出来的钱，哪有不上心（xīn）进而不制衡之理？在单一出资人的国企，本该发挥相互（hù）制衡（héng）作用的董（dǒng）事会，其成员都来自上级任命，都不是（shì）自己掏的（de）钱，发生损（sǔn）失或侵害行（háng）为，基本上（shàng）与己无关。况且（qiě），国企沿用党政机关的权力（lì）主导（dǎo）模式（shì），一把手非常（cháng）关键，某种情况（kuàng）下能决定班子成员的仕途和（hé）利益。于是，在做（zuò）集体（tǐ）决策，在需要董事会成员（yuán）（也即班子成员）发表个人独立意见的时候，但凡正（zhèng）常的人，都会以（yǐ）董事长（党委书记）的想法马首是瞻，谁也不会拿自己的前程来挑战权（quán）威。
那（nà）么，不同（tóng）国资出资人主体组成（chéng）的董事会（huì）呢？理论上（shàng）会因各为（wéi）其（qí）主（zhǔ）而相互制衡。但是，从根（gēn）子上说，毕竟依然（rán）不是自己的（老板（bǎn）的）钱。所谓发（fā）挥制衡作（zuò）用，依（yī）然是一种行政职务行为。小（xiǎo）事一桩倒还可（kě）以，真到撕破（pò）脸皮的份上，还是会有所（suǒ）顾忌。反正不都（dōu）是国家的（de）钱嘛！犯不着伤了和气。
这里（lǐ），我用了一个独（dú）家的概念：职务（wù）行为。国企内部的纪检部（bù）门（mén）、审计部门（mén）、监事会等（děng）等，包（bāo）括（kuò）上级国资（zī）监管部门外（wài）派（pài）的上述人员，为（wéi）什么不能（néng）管束住内部的腐（fǔ）败或错误（wù）决策（cè）？从根子（zǐ）上说，这些（xiē）需要撕破脸皮做监督的人（rén），都是职务（wù）行为，都不是（shì）出（chū）于经济人（rén）内在（zài）动力（lì）的自觉行为。
发展混合所有制经济，国企引入（rù）民资（或国资进入民企（qǐ）），就是要借助（zhù）于私人资本出资（zī）人出于对自（zì）身权（quán）益（yì）的安全和利益最大（dà）化（huà）追求，在混合所有制企业董事会、监事会等决策、监督层面，对国（guó）资出（chū）资人（rén）代表可能的懈怠、盲动、自（zì）利等非市场（chǎng）化（huà）行为，进（jìn）行现场（chǎng）监督（dū）、近身（shēn）监督、全程监督，从而达到对（duì）国有股东有效（xiào）制衡的效（xiào）果，实（shí）现市场化的（de）决策、监督、激励和（hé）约束（shù），彻底改变国企市（shì）场化动力不足的问（wèn）题。在（zài）这个层面上说（shuō），国资（zī）与民资混改，是搭（dā）私人资本监（jiān）管动力的便车。
上面这（zhè）个观（guān）点说出（chū）来，总让人（rén）心里（lǐ）有点（diǎn）不（bú）舒（shū）服。但是，话（huà）必须说（shuō）破。良药苦口（kǒu），来不得半点含（hán）糊，来不得肆意（yì）跑偏（piān）。吃透了（le）中（zhōng）央精（jīng）神，了解了其中的（de）真意，具体该怎么混，怎么分配（pèi）股权和董事会席位，大（dà）概就明白了吧？
在这篇发表于“1+N”系列文件出台（tái）之前的文（wén）章里（lǐ），我提（tí）出了这样的混（hún）改原则——建机制为重（chóng），混（hún）多（duō）少其次；选企业为（wéi）重，选资本其次；看时机为重，看时间（jiān）其（qí）次。
您再看看后来的中央文（wén）件里的“不搞拉郎配，不搞全覆盖，不设时间表，成熟一个推进一个”，是不是具有异曲同工之妙？
《发展混合所有制目的在于完善现（xiàn）代企业制度》
（《人民政协（xié）报》2013年7月23日（rì））
党的十（shí）八届三中（zhōng）全会（huì）提出“积极发（fā）展（zhǎn）混合所有制经济”之后，发展混合所有制经济（jì）成为全面深化（huà）改革的热词（cí）。但是（shì）我们对发展混合所有（yǒu）制（zhì）经济的目的要（yào）有正确的认（rèn）识。否则很有可能出现为混合而混（hún）合、不（bú）知怎（zěn）样混合（hé）的现（xiàn）象（xiàng），偏离党中央的改革初衷，甚至（zhì）产生新的（de）问题。发展混合所有制经济，表面意义在于有利于国有资本放大功（gōng）能、保值增值（zhí）、提（tí）高竞争（zhēng）力，有利于各种（zhǒng）所（suǒ）有制资本取长补短（duǎn）、相互（hù）促进、共同（tóng）发展。其核（hé）心目的在于——通（tōng）过与集体（tǐ）资（zī）本（běn）、非公有资本（běn）等交（jiāo）叉持股、相（xiàng）互（hù）融合，健全协调运转、有效制衡（héng）的公司法人（rén）治理结构，推动国有企（qǐ）业完（wán）善现代（dài）企业制度。若此（cǐ）核心目的不能达至，上（shàng）述表面（miàn）意义终（zhōng）将无所附（fù）丽。简单地说，国企（qǐ）改革的难点在于，怎样使国（guó）有资本的具体代理人即企业（yè）管理层，在实（shí）际委托人即全体国民（mín）无法具体监管的情况下，能够尽（jìn）心尽责创（chuàng）造利润，不（bú）发生（shēng）内部（bù）人控制现象。有人（rén）认（rèn）为，只（zhī）要不是完全（quán）私人（rén）占有，这个矛盾（dùn）就无解（jiě），因（yīn）而提出（chū）全盘（pán）私有化主张。将国企全盘私有化，可能会解决这个矛盾。但是全民所有的资本没有了，与（yǔ）资本（běn）主义无（wú）异，不符（fú）合社会主义国家的全（quán）民利（lì）益。几十年（nián）国企改（gǎi）革历程所尝试的各种改革设计方案，其实都是围（wéi）绕这个“委托—代理”矛盾（dùn）而（ér）展开（kāi）。其实，在现代化大生产条（tiáo）件（jiàn）下，即使是以私有制为基（jī）础（chǔ）的资本（běn）主义（yì）社会，“委托—代理”矛盾也是一个世（shì）界（jiè）性难题。现代企业制度下的公司治理机制为公有制与市场经济（jì）相结合提供了可能经（jīng）过漫长的（de）实践摸索，以巨大的社（shè）会代价为基础，人（rén）类社会逐渐形（xíng）成了一整套基本成熟的运转规则和体系（xì），即（jí）现代企业制度下的（de）公司治理（lǐ）机制——各方出资人和利益攸关方，在一（yī）个社会（huì）基本认同的法制框架下，通过企业的（de）股东会（huì）、董事会（huì）、监事会、管理层、工会（huì）的授权与（yǔ）监管，实现既（jì）协调运转又有效制衡，同时保护出（chū）资人、管理层及（jí）员工的多（duō）方权益。现代企业制（zhì）度下的公司治理机制，为公（gōng）有制（zhì）与市场（chǎng）经济相结（jié）合提（tí）供了可能。1993年，十四届三（sān）中全会首次提（tí）出建立（lì）现（xiàn）代企业制度，同（tóng）年，全国人大通过《公司法》。2003年，十六届四中全会提出建立现代产（chǎn）权制度，同时（shí）提出大（dà）力发展混（hún）合所有制经（jīng）济。经过（guò）1999年、2004年、2005年三次修订，《公（gōng）司法（fǎ）》日臻完善。理论和实践告诉我们：其一，国（guó）有企业进（jìn）行公司（sī）制股（gǔ）份制改（gǎi）造，建立起公司治理架（jià）构，但是（shì）缺乏（fá）相互制（zhì）衡的动力机制（zhì）也是不行的。这种（zhǒng）“动力”的来源，最真实地（dì）体（tǐ）现（xiàn）在非公有资本对自身（shēn）利益的保（bǎo）护（hù）和最大（dà）化诉求。所以，国有（yǒu）资本自（zì）己跟自己（jǐ）混合是不够的，最（zuì）好能与其他非公有（yǒu）资本交叉持股、相互融合。其二（èr），国有企业（yè）需要通过发展混合所（suǒ）有制来完（wán）善现代企业制度，非（fēi）公（gōng）有资本尤（yóu）其是（shì）私营企业也需要依此路径建立现代企业（yè）制（zhì）度，实现（xiàn）自身（shēn）的转（zhuǎn）型（xíng）升级。有（yǒu）人说搞混合所有制可以（yǐ）发挥私营企业的冒险精（jīng）神（shén）和灵活机（jī）制，实（shí）乃（nǎi）大谬特谬。现代公司治理机制的最大作用，就在于使企业的决策（cè）和执（zhí）行符合科学、稳健（jiàn）的原则（zé）。那些（xiē）“混（hún）合”得（dé）不好的（de）企业，一（yī）定是公司治理机制走（zǒu）了样。其三，混合所有制也不是万能的。如果各方股（gǔ）东的（de）价（jià）值观不一致，利（lì）益诉（sù）求不相同，文化不相容，虽然实现了有效制衡，却不（bú）能（néng）协调运转，内耗不断，两败俱伤。一是（shì）建机制为重，混多少其次。一切以（yǐ）《公司法》为指引（yǐn），以（yǐ）完善公（gōng）司（sī）章程为（wéi）着力点，以搭建好协调（diào）运转、相互制衡（héng）的公司治（zhì）理（lǐ）机（jī）制为前提，不必纠（jiū）缠谁的股份多一点少（shǎo）一（yī）点。在完善的现（xiàn）代企业制度（dù）下，非公有（yǒu）资本无需担心国有资本（běn）“一股独大”而以（yǐ）大（dà）欺小，国有资本也不怕非公有资本控股而损（sǔn）公（gōng）肥私。非公有资本可参股国有（yǒu）企业，国有资本也可积极参（cān）股私营（yíng）企业。二是选企业为重，选资本其（qí）次。混合（hé）的（de）目的，最终还是为了优势互补、发（fā）展共赢，而不仅仅是做大资本盘子、挣面子。最好是在（zài）业（yè）务合（hé）作伙伴、同（tóng）质竞争对（duì）手、供（gòng）应链上下游等经营关联方面寻找战略合作对象（xiàng），注重对混合企业成长经历、市场地位（wèi）、发（fā）展前景、企业（yè）文化以及（jí）企业家人品的考察（chá）与选择。在一般情（qíng）况（kuàng）下，应尽量（liàng）避免（miǎn）引（yǐn）入纯粹的（de）资本运（yùn）营机构。三是（shì）看时机为重（chóng），看（kàn）时间其（qí）次。作为国资监（jiān）管机构，需要排定工作时间表，以推动监管企（qǐ）业发展（zhǎn）混合（hé）所有制经济。作为具体的每一家国有企业，却不（bú）可操之过急，更不能为完成（chéng）混合任务而混（hún）合。只要（yào）我（wǒ）们秉持开放、合作、包容、共（gòng）赢的理念，真心实意地（dì）与非公有资（zī）本（běn）谈混合、谋发展，就一（yī）定能找到最（zuì）适合本企业需（xū）求的合（hé）作伙伴，既能卖出好价钱，实现（xiàn）保值（zhí）增值，又能实现更（gèng）大（dà）的（de）发展。转自：“全（quán）民监（jiān）事” 微（wēi）信公（gōng）众号
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